国泰君安首次覆盖中国有色矿业(01258.HK) +0.290 (+2.710%) 沽空 $3.11千万; 比率 14.676% ,予「增持」评级,目标价5.77元。报告指,公司布局非洲铜钴资源,具有采选冶一体化产业链,随着铜价上行,公司自有矿产量释放,业绩将持续改善,预测公司2023至2025年每股盈利分别为0.64元、0.70元及0.76元。
报告指,截至2022年底,公司铜资源量约597.68万吨,钴资源量17.95万吨,矿山铜金属产量约15万吨,公司同时具备火法及湿法冶炼产能,铜产品产量约52万吨。未来随着公司谦比希东南矿体产量提升,以及多个矿山项目稳步推进,铜矿自给率增加,降本增效下,公司盈利能力有望增强。
此外,报告指,随着美国通胀逐渐回落,市场预期美联储将於2024年开启降息周期,流动性或逐渐改善。在金融属性和商品属性共同助力下,铜价或迎来上行,行业内公司将受益。
(ha/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-09-05 16:25。)
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